Résumé#

Il s'agit de la Loi de mise en œuvre du budget fédéral 2025, no 1. Elle modifie de nombreuses règles fiscales, crée et élargit les incitatifs pour une économie propre, lance la « banque axée sur le consommateur » (banque ouverte), établit des règles pour les stablecoins, finance des efforts en matière de logement et commence un Programme national de nourriture scolaire. Elle met également fin à la taxe sur les logements sous-utilisés et à la taxe de luxe sur les avions et les bateaux, et ouvre la voie à un corridor ferroviaire à grande vitesse au Québec et en Ontario.

Les principaux changements incluent :

• Taxes : élève l'exemption des gains en capital à vie à 1,25 million de dollars ; ajoute une nouvelle exemption de gains en capital de 10 millions de dollars pour les ventes aux coopératives de travailleurs ; améliore le crédit SR&ED ; restaure les amortissements plus rapides (et un amortissement accéléré de 10 % pour les nouvelles locations construites à cet effet).
• Économie propre : crée un crédit d'impôt remboursable pour l'investissement en électricité propre ; prolonge les taux de crédit CCUS jusqu'en 2035 ; élargit les crédits pour la technologie propre et la fabrication de technologies propres, y compris la biomasse de déchets et d'autres minéraux critiques.
• Logement et TPS : met fin à la taxe sur les logements sous-utilisés après 2024 ; prolonge le remboursement de la TPS de 100 % à plus de coopératives et de résidences étudiantes.
• Travailleurs : introduit un crédit d'impôt remboursable pour les travailleurs de soutien personnel (jusqu'à 1 100 $ par an de 2026 à 2030).
• Finances des consommateurs : adopte une banque axée sur le consommateur avec la supervision de la Banque du Canada (règles strictes de consentement, de sécurité et de responsabilité) ; ajoute de nouvelles protections contre la fraude bancaire (consentement pour activer les fonctionnalités du compte ; contrôles de limites ; rapports).
• Économie numérique : adopte une Loi sur les stablecoins (rachat à valeur nominale, réserves complètes, dépositaires qualifiés, pas d'« intérêt »), supervisée par la Banque du Canada.
• Infrastructure : lance une Loi sur le réseau ferroviaire à grande vitesse pour le Québec et l'Ontario ; permet à Postes Canada de fixer ses propres tarifs ; ajoute jusqu'à 11,5 milliards de dollars pour les maisons Build Canada et 1,515 milliard de dollars pour les terres canadiennes ; augmente le capital de la Banque canadienne d'infrastructure à 45 milliards de dollars.
• Familles et nourriture : crée une vision pour un Programme national de nourriture scolaire et s'engage à un financement fédéral à long terme par le biais d'accords avec les provinces, les territoires et les partenaires autochtones.
• Autres : abroge la taxe sur les services numériques ; met fin à la taxe de luxe sur les aéronefs et les navires ; renforce la biosécurité en laboratoire ; met à jour les pouvoirs de sanctions ; prolonge les licences d'exportation de GNL jusqu'à 50 ans ; réduit certaines règles de déclaration des fiducies ; et réforme le prix de transfert.

Ce que cela signifie pour vous#

• Individus et familles
  • Limite d'exemption fiscale plus élevée lors de la vente d'une petite entreprise, d'une ferme ou d'une propriété de pêche admissible (jusqu'à 1,25 million de dollars).
  • Accès potentiel aux programmes de nourriture scolaire à mesure que les provinces les déploient avec un financement fédéral.
  • Si vous ou un membre de votre famille êtes un travailleur de soutien personnel, un nouveau crédit remboursable (jusqu'à 1 100 $/an ou 5 % des salaires admissibles) de 2026 à 2030.
  • Meilleure protection contre la fraude bancaire : vous pouvez contrôler certaines fonctionnalités et limites de votre compte ; les banques doivent détecter et signaler la fraude ciblant les consommateurs.
• Propriétaires et locataires
  • La taxe fédérale sur les logements sous-utilisés prend fin après 2024.
  • Plus de constructions de logements étudiants et de coopératives sont admissibles au remboursement complet de la TPS.
  • Des amortissements plus rapides pour les nouvelles locations construites à cet effet pourraient augmenter l'offre au fil du temps.
• Propriétaires de petites entreprises et entrepreneurs
  • Exemption des gains en capital à vie plus importante ; exemption spéciale de 10 millions de dollars pour les ventes aux coopératives de travailleurs (et règles mises à jour pour les fiducies d'employés).
  • Accès plus facile au SR&ED (limites plus élevées, admissibilité plus large) et amortissement immédiat restauré pour les actifs améliorant la productivité.
  • Crédits élargis pour la technologie propre si vous investissez dans des équipements ou de la fabrication admissibles.
• Investisseurs
  • Crédits d'impôt pour les minéraux critiques et l'exploration minérale prolongés et élargis.
  • Nouveau crédit d'électricité propre pour les services publics et autres investisseurs admissibles.
• Consommateurs de services financiers
  • Cadre de banque ouverte : vous pouvez diriger en toute sécurité votre banque pour partager vos données avec des applications accréditées ; règles strictes de consentement, de sécurité et de responsabilité claire.
  • Stablecoins : les émetteurs doivent détenir des réserves complètes, utiliser des dépositaires qualifiés, racheter à valeur nominale en espèces et ne peuvent pas payer de « rendement ». Fortes obligations de divulgation et pouvoirs de supervision.
• Voyageurs aériens et résidents près des aéroports
  • Pouvoirs de sécurité et de sûreté aérienne modernisés ; nouvelle infraction pour interférer avec les drones ; pénalités administratives plus élevées ; ordres ministériels plus rapides en cas d'urgence.
• Communautés et navetteurs (Québec–Ontario)
  • Le corridor ferroviaire à grande vitesse obtient des approbations accélérées (avec des évaluations d'impact projet par projet), des outils de droits de passage, des protections des connaissances autochtones et des obligations de service bilingue.

Dépenses#

Impact fiscal estimé : mélange de nouvelles dépenses, de réductions d'impôts et de financement réaffecté ou conditionnel.

• Logement et infrastructure
  • Jusqu'à 11,5 milliards de dollars pour les opérations et activités de Build Canada Homes (payable à partir du Fonds de revenu consolidé).
  • Jusqu'à 1,515 milliard de dollars pour le capital de la Canada Lands Company ou des achats d'actions.
  • Plafond de capital versé de la Banque canadienne d'infrastructure porté à 45 milliards de dollars (permettant, pas de dépenses directes).
• Mesures fiscales et crédits
  • Diminutions des revenus en raison de l'augmentation de l'exemption des gains en capital, de la fin de la taxe sur les logements sous-utilisés et de la taxe de luxe (aéronefs/navires), et de nouveaux crédits élargis pour l'économie propre (électricité propre, prolongement du CCUS, technologie propre/fabrication, crédits minéraux).
  • Nouveau crédit remboursable pour les travailleurs de soutien personnel (2026–2030) augmente les dépenses.
• Engagements de programme
  • Le Programme national de nourriture scolaire établit un engagement de financement fédéral continu (montants annuels exacts non précisés dans le projet de loi).
• Autorité d'emprunt
  • Augmente le plafond d'emprunt fédéral à 2,541 trillions de dollars.

Remarque : De nombreuses mesures ont des profils pluriannuels et dépendent de l'adoption. Les coûts annuels exacts varient selon la mise en œuvre et la réponse du marché.

Point de vue des partisans#

• Aide les familles et les travailleurs
  • Plus de repas scolaires réduisent la faim et améliorent l'apprentissage.
  • Le crédit PSW soutient les travailleurs essentiels mal rémunérés.
• Stimule le logement et la croissance propre
  • Mettre fin à la taxe sur les logements sous-utilisés simplifie la fiscalité tandis que d'autres leviers en matière de logement (remboursement de la TPS, amortissements plus rapides pour les locations, Build Canada Homes) se concentrent sur l'augmentation de l'offre.
  • Les crédits pour l'électricité propre et la technologie attirent des investissements privés, réduisent les factures d'électricité au fil du temps et diminuent les émissions.
• Soutient les petites entreprises et l'innovation
  • Une plus grande exemption des gains en capital et un meilleur SR&ED libèrent des capitaux pour la croissance et la succession, y compris la propriété par les employés.
• Protège les consommateurs et modernise les finances
  • La banque ouverte donne aux gens le contrôle de leurs données avec de fortes protections.
  • Les règles sur les stablecoins protègent les utilisateurs, exigent un rachat semblable à de l'argent et réduisent le risque systémique.
• Réalise des projets majeurs et du commerce
  • Le train à grande vitesse fait avancer un corridor unique en son genre.
  • Les licences d'exportation de GNL de 50 ans s'alignent sur les contrats mondiaux et les cycles d'investissement.

Point de vue des opposants#

• Coût fiscal et priorités
  • Les réductions d'impôts/crédits et les expansions de programmes réduisent les revenus ou augmentent les dépenses, ajoutant aux déficits ; les avantages peuvent être biaisés en faveur des vendeurs d'entreprises à revenu élevé.
  • Les objectifs en matière de nourriture scolaire sont larges, mais les montants de financement et les détails de livraison restent à prouver.
• Impact sur le logement incertain
  • Mettre fin à la taxe sur les logements sous-utilisés supprime un levier de vacance ; les effets sur l'offre des amortissements et des remboursements peuvent mettre du temps à se matérialiser.
• Complexité et conformité
  • Les nouveaux crédits et les réformes des prix de transfert augmentent les charges de conformité ; les changements de déclaration des fiducies créent de l'incertitude.
  • Les régimes de banque ouverte et de stablecoins ajoutent des couches réglementaires ; les petites fintechs peuvent faire face à des coûts d'accréditation élevés.
• Risques de marché et climatiques
  • L'extension des incitatifs CCUS et l'ajout de conditions de licence de GNL pourraient verrouiller des infrastructures fossiles.
  • Les subventions pour la technologie propre risquent de subventionner des projets qui se réaliseraient de toute façon.
• Processus et pouvoirs
  • Les approbations de train à grande vitesse, les outils d'expropriation et les ordres ministériels intérimaires (aviation/transports) soulèvent des préoccupations concernant le respect des procédures, les délais et l'implication locale.