Loi modifiant la Loi sur les valeurs mobilières

Résumé#

• Ce projet de loi met à jour la Loi sur les valeurs mobilières du Manitoba. Il vise à protéger les investisseurs contre les promotions trompeuses, à renforcer la surveillance des « indices de référence » financiers (taux et indices de référence communs) et à établir un moyen plus solide de résoudre les plaintes avec les sociétés d'investissement.

• Il ajoute des règles claires contre les tactiques de vente trompeuses ou sous pression, limite les promesses risquées faites lors des promotions et donne à un nouveau service de règlement des différends le pouvoir d'ordonner aux entreprises de corriger les problèmes et de verser des compensations.

• Changements clés :

  • Crée un système pour désigner et réglementer les indices de référence financiers, leurs administrateurs, contributeurs et utilisateurs. Interdit les données fausses et la manipulation des indices de référence.
  • Définit et limite l'« activité promotionnelle », y compris les interdictions de prédire les prix futurs et de revendiquer une inscription sur une bourse sans autorisation écrite.
  • Interdit les pratiques déloyales dans les promotions, telles que les tactiques de pression ou le fait de profiter de personnes vulnérables.
  • Met en place un service de règlement des différends désigné pour les clients des sociétés d'investissement enregistrées, avec des ordonnances contraignantes pouvant inclure des compensations et d'autres corrections.
  • Clarifie quand les experts et autres sont responsables des déclarations inexactes dans les documents d'offre et élargit les droits des investisseurs si les documents requis ne sont pas fournis.
  • Suspend un procès civil si la commission des valeurs mobilières tient déjà une audience de compensation concernant la même perte.
  • Ajoute une règle contre l'aide ou l'incitation à enfreindre les lois sur les valeurs mobilières.

Ce que cela signifie pour vous#

• Investisseurs et épargnants

  • Vous devriez voir moins de promotions d'investissement basées sur l'hype ou trompeuses. Les entreprises ne peuvent pas prédire les prix futurs ou faire des revendications d'inscription sans approbation.
  • Les vendeurs ne peuvent pas utiliser de pratiques déloyales, comme des tactiques de pression ou profiter de l'âge, du handicap ou d'un faible niveau d'alphabétisation.
  • Si vous avez une plainte contre une société d'investissement enregistrée, un service de règlement des différends désigné peut ordonner à l'entreprise de vous indemniser et de corriger les erreurs (par exemple, frais, rapports de crédit ou conditions contractuelles). Ses ordonnances sont contraignantes et exécutoires en justice.
  • Si la commission tient une audience qui inclut votre demande de compensation, tout procès que vous avez engagé pour la même perte sera suspendu jusqu'à la fin de ce processus. Vous pouvez toujours déposer en justice pour préserver votre délai.

• Personnes qui voient des promotions d'investissement (y compris en ligne)

  • Les promoteurs ne peuvent pas promettre de racheter votre investissement ou de rembourser votre argent, à moins que les conditions du produit n'incluent déjà ce droit ou que d'autres exceptions limitées s'appliquent.
  • Les promoteurs ne doivent pas omettre des faits clés qui rendent une déclaration trompeuse.

• Emprunteurs et investisseurs liés aux indices de référence (comme les indices de taux d'intérêt communs)

  • Les indices de référence utilisés pour fixer des taux ou mesurer des performances feront l'objet d'une surveillance plus stricte. Il sera illégal de soumettre des données fausses ou de manipuler un indice de référence.
  • Les utilisateurs peuvent être limités à des indices de référence désignés et doivent suivre des règles de divulgation, ce qui peut réduire le risque de fixation de taux déloyaux.

• Petites entreprises et start-ups levant des fonds

  • Vos documents promotionnels sont soumis à des règles plus strictes contre les prédictions et les déclarations inexactes.
  • Les règles de responsabilité pour les déclarations inexactes dans les documents d'offre sont clarifiées et étendues à d'autres documents de divulgation prescrits, rendant un examen minutieux plus important.

• Sociétés d'investissement et conseillers (inscrits)

  • Vous pourriez être tenu de rejoindre et de vous conformer à un service de règlement des différends désigné. Les ordonnances peuvent exiger des compensations et d'autres recours.
  • De nouvelles règles régissent l'activité promotionnelle et les pratiques déloyales. Les revendications concernant les prix futurs et les inscriptions en bourse sont restreintes.
  • Si vous administrez, contribuez à ou utilisez des indices de référence, vous devez respecter les exigences de gouvernance, de conflit d'intérêts, de tenue de dossiers et de plan de contingence établies par la réglementation. L'utilisation d'indices de référence non désignés peut être restreinte ou interdite.
  • Une nouvelle règle d'« aide et incitation » élargit le champ d'application de l'application pour aider d'autres à enfreindre les lois sur les valeurs mobilières.

Dépenses#

Aucune information disponible publiquement.

Point de vue des partisans#

• Protège les investisseurs en réprimant les promotions trompeuses ou sous pression et les tactiques de vente déloyales.
• Offre aux gens un moyen plus rapide et plus simple d'obtenir des compensations et des corrections concrètes de la part des sociétés d'investissement, sans avoir besoin d'aller en justice.
• Renforce l'intégrité des indices de référence qui affectent les taux de prêt et les rendements d'investissement en interdisant les soumissions fausses et la manipulation, et en établissant des normes de gouvernance.
• Clarifie la responsabilité des déclarations dans les documents d'offre, aidant à garantir que les informations fournies aux investisseurs sont précises et complètes.
• Réduit les procédures en double en suspendant les affaires judiciaires lorsque la commission traite déjà une demande de compensation.

Point de vue des opposants#

• Les coûts de conformité peuvent augmenter pour les entreprises, en particulier les émetteurs plus petits, en raison de règles de promotion plus strictes, de devoirs de documentation supplémentaires et d'exigences de gouvernance des indices de référence.
• Des limites larges sur l'« activité promotionnelle » pourraient freiner les communications commerciales normales ou l'éducation des investisseurs.
• Les décisions contraignantes d'un service de règlement des différends, sans révision de la commission et en dehors de la Loi sur l'arbitrage, pourraient soulever des préoccupations d'équité et de procédure régulière pour les entreprises.
• La suspension des poursuites civiles pendant les procédures de la commission pourrait retarder les recours judiciaires pour certains investisseurs.
• Des contrôles stricts sur l'utilisation d'indices de référence non désignés pourraient réduire la flexibilité ou l'innovation dans les produits financiers.